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首份非上市险企成绩单:锦泰财险净利下滑至376万

2020-01-15 12:51:04 分类:保险知识    

  上市险企成绩单尚未披露结束,非上市险企已进入公示季。3月26日,首份非上市险企成绩单已晒出。座落于成都的中小险企锦财险率先披露2018年度报告,报告显示,2018年净利收窄下滑到376万元。锦泰财险与三大财险巨头人保、平安、太保的指标差在哪?

  锦泰财险披露,2018年已赚保费18.2亿元,同比增长22.9%。投资收益1.14亿元,2017年则为1.25亿元。该公司的净利润为376万元,上一年为800万元。由于此前亏损量大,截至2018年年底,锦泰财险累计亏损约1.55亿元。

  2018年,锦泰财险的手续费及佣金支出约为3.76亿元,上一年为3.64亿元,其他业务及管理费支出为3.93亿元,上一年为3.89亿元。

  与三大上市公司的财险板块相比,锦泰财险的承保利润还有相当的差距:

  · 车险保费收入10.9亿元,承保亏损5403万元;

  · 农险保费收入3.8亿元,承保亏损4574万元;

  · 短期健康险等保费收入2.2亿元,承保亏损2499万元;

  · 责任险保费收入1.4亿元,承保盈利115万元;

  · 企业财产险保费收入5634万元,承保盈利1247万元。

  如此来看,锦泰财险在承保方面实现了总体亏损,通过投资拉动及费用控制实现了盈利376万元。

  财险“三巨头”的核心指标大PK

  随着中国人保(行情601319,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)年报的披露,财险市场“三巨头”的成绩单也浮出水面。虽然有一些指标的统计口径并不一致,但是大体可以看出“三巨头”的过往一年的经营状况。

  人保财险、平安财险与太保财险所披露的核心指标相对详细,是锦泰财险所不及的。财险“三巨头”,均在集团的一盘大棋中,发挥着举足轻重的作用,在集团化的优势下,过去一年实现了承保盈利,他们的核心指标差别究竟有多大?

  人保财险

  净利收入163亿元。(不同口径统计,同比下滑18.5%)

  平安财险

  净利收入122.74亿元,同比下滑8.2%。

  太保财险

  净利收入34.84亿元,同比下滑6.9%。

  “三巨头”中,人保财险是拉动集团净利的最大引擎,受寿险、健康险拖累,人保集团净利为135亿元,同比下滑19.2%。

  人保财险

  已赚保费3446.75亿元,同比增长11.3%。

  平安财险

  实现原保费收入2474.44亿元,同比增长14.6%。

  太保财险

  保险业务收入1178.08亿元,同比增长12.6%。

  “三巨头”的市场格局没有变化,人保老大,平安老二,太保老三,不过,人保财险市场份额为33%,微缩0.1个百分点,而平安财险市场份额为21%(车险占有率为23.2%),比上年提升0.5个百分点。

  人保财险

  综合成本率为98.5%(车险综合成本率为98.4%),同比上升了1.2个百分点,其中综合赔付率为62%,同比下降0.4个百分点。反而,综合费用率36.5%,同比上升1.7个百分点。

  平安财险

  综合成本率为96%,同比下降0.2个百分点(车险综合成本率为97.4%),其中综合赔付率为54.9%,同比下降1.7个百分点。

  太保财险

  综合成本率为98.4%,同比下降0.3个百分点,其中综合赔付率为56.3%,同比下降3.6个百分点,综合费用率为42.1%,同比上升3.3个百分点。

  “三巨头”的综合成本率人保与太保相当,平安略占优势。从综合赔付率看,人保财险遥遥领先,不过费用率相对而言最低。总得来看,“三巨头”均实现了承保盈利,其中人保财险承保盈利54.1亿元,大降36.4%。

  透视净利下滑的元凶

  尽管“三巨头”均实现了承保盈利,但是净利都出现了不同程度的下滑。尤其人保财险表现最为明显。这可以从两方面来分析:

  投资收入的减少成为一大原因。总体来看,由于受经济环境影响,投资市场的波动变化,“三巨头”的投资收益率均出现了不同程度的下滑。

  从人保来看,集团层面净投资收益率为5.5%,与上一年持平;总投资收益率5.9%,同比下滑1.1个百分点。而人保财险的净投资收益率为3.9%,在三巨头中居于末位。

  从平安财险来看,净投资收益率为5.4%,同比下滑0.4个百分点;总投资收益率为4.4%,同比下滑0.9个百分点。

  从太保财险来看,净投资收益率为4.9%,同比下滑0.5个百分点;总投资收益率为4.6%,同比下滑0.8个百分点。

  财险市场,尤其是车险市场竞争加剧,导致费用支出增加也是盈利下滑的一大原因。

  从人保财险来看,手续费及佣金支出740.72亿元,同比增加23.9%;平安财险手续费及佣金支出493.37亿元,同比增加26.6%。这都明显高于保费增长的速度。而太保财险也披露,手续费及佣金在保险业务中的占比由2017年的18.2%上升至19.9%,也就说明在保险行业竞争加剧的同时,价格战正在加剧。

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